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與合作23年的新交所分手!MSCI緣何攜手港交所 推出MSCI亞洲及新興市場指數衍生品-世界上有没有美人鱼

2020年05月28日 15:57:35 来源:與合作23年的新交所分手!MSCI緣何攜手港交所 推出MSCI亞洲及新興市場指數衍生品 编辑:封门村灵异事件

與合作23年的新交所分手!MSCI緣何攜手港交所 推出MSCI亞洲及新興市場指數衍生品

此次計劃中的37只期貨及期權合約將分別追蹤多個MSCI亞洲及新興市場指數,推出時間有待監管機構批准及視乎市況而定。

事實上,早在2006年,新加坡交易所就率先推出了新華富時A50指數期貨,該產品目前已經成為海外市場最主流的管理A股風險的衍生品工具。

摩根大通分析師Harsh Wardhan Modi 指出,MSCI的相關產品占新交所整體衍生品交易量的比重達到約16%,因此MSCI決定終止與新交所的合作,轉而與港交所合作,將會減少新交所的衍生品交易量約10%,導致其收入下滑5%,利潤減少10%。“這個影響將會在2021財年逐漸浮現,直至2022財年完全體現。”

他坦言,MSCI與新交所合作的歷史長達23年之久,“此次選擇與港交所合作並非因為誰出的牌照費(licensing fee)更高,其中也並無任何地緣政治的考量。由於我們不少客戶均在香港,希望能通過港交所接觸更多中國投資者。我們認為港交所將成為全球交易所的領導者,更好地幫助中國的機構和個人管理他們的投資組合風險。”

5月27日,港交所宣佈,旗下全資附屬公司香港期貨交易所有限公司與MSCI 已簽訂授權協議,將在香港推出一系列MSCI亞洲及新興市場指數的期貨及期權產品。

同時,他強調,法治是香港成功的重要基石,投資者也希望香港是一個和平、安靜及守法的市場,“全球充滿不確性,更需要香港擔任橋梁角色,連接中國及國際市場,將兩邊的問題通過香港市場融合融通,但前提是香港的法治需可預見性及明確性。”

港交所行政總裁李小加在27日的記者會上表示:“相比其他主要市場,香港是唯一一個真正完全連接中國與世界市場的;港交所是全球IPO市場的領導者,這次推出新的衍生產品,將進一步擴充我們的生態系統。”

他透露,MSCI早在三年前已經進行相關評估,併在一年前再次作出評估,與港交所就此合作已籌備數個月。

原標題:21深度丨 與合作23年的新交所分手!MSCI緣何攜手港交所,推出MSCI亞洲及新興市場指數衍生品

MSCI主席兼行政總裁Henry Fernandez在當日的記者會上表示:“港交所擁有龐大的、多元化的投資者群體,流動性充足,擁有股票、債券、期貨等不同產品的生態圈,更重要的是,香港聚集了國際以及大中華區的機構和個人投資者,隨著股票通、債券通的推出,以及未來更多產品的推出,港交所的大中華生態圈將日益成熟。”

與合作23年的新交所分手!MSCI緣何攜手港交所 推出MSCI亞洲及新興市場指數衍生品

李小加表示,港交所近年來發展股票衍生產品和結構性產品初見成效,過去五年,香港衍生產品市場的規模增長了50%。港交所已經成為全球最活躍的結構性產品市場,以及亞洲(除日本外)最大的ETF市場。

“目前我們尚無具體的進展披露,我們堅信推出A股指數期貨將有助於投資者更好地管理風險,有利於中國內地市場的進一步開放。我們仍在與相關的監管機構進行商討,但過去數個月發生了各種各樣的事情,包括在公共衛生領域,出現了更為緊迫的事情。我們相信好的事情遲早會發生。”李小加表示。

同時,他認為,港交所能更好地利用認股證(warrants)以及其他結構性產品,幫助這些產品更好地商業化,吸引零售客戶。此舉對於港交所未來兩三年的每股盈利將帶來5%-15%的上漲。

新交所黯然傷神當日,新加坡交易所在開市前申請暫停交易並宣佈,自2021年2月起與MSCI減少合作,雙方將僅在MSCI新加坡期貨及期權方面保留合作。新交所行政總裁Loh Boon Chye表示,雖然情況會對股票衍生品及未平倉合約造成短期影響,但強調新交所的跨資產投資組合已達到群聚效應(Critical mass)。

港交所推出A股指數期貨的必要性已成為市場共識。MSCI中國A股指數期貨與內地交易所股指期貨的標的略有不同,MSCI中國A股指數期貨將以滬港通和深港通為基礎,後者則以中證指數為標的。

A股指數期貨去年3月,港交所宣佈與MSCI 簽訂授權協議,計劃在獲得監管批准後並因應市場情況推出MSCI中國A股指數的期貨合約。這意味著港交所向推出A股指數期貨又邁進了一步。

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